"فيتنام أيرلاينز" بصدد شراء 50 طائرة في النصف الأول من 2025 استشهاد 12 فلسطينيا وإصابة العشرات في غارات جوية إسرائيلية على غزة بايرن ميونيخ يتعرض لغرامة مالية بسبب الالعاب النارية المقاومة العراقية تقصف هدفين حيويين للاحتلال بطائرات مسيَّرة غارات إسرائيلية تقتل 46 شخصا في غزة و33 في لبنان صفارات الإنذار تدوي في رأس الناقورة ومناطق بشمال فلسطين المحتلة خشية تسلل طائرات مسيّرة مدربة كندا تفصل نهائيًا بسبب "فضيحة التجسس" السجن 50 عاما لامرأة أجبرت 3 أطفال على العيش مع جثة في أميركا وزارة الصحة اللبنانية تؤكد3287 شهيدًا و14 ألف جريح منذ بدء العدوان الإسرائيلي ترامب يعلن أن إيلون ماسك سيتولى وزارة “الكفاءة الحكومية”

أخبار عاجلة

"بلتون" يخفض توصياته للقيمة العادلة لسهم "إيديتا" إلى 20.20 جنيه

الخميس ,31 تشرين الأول / أكتوبر2019 ، 00:39 بتوقيت القاهرة المحلي

مصر اليوم - بلتون يخفض توصياته للقيمة العادلة لسهم إيديتا إلى 20.20 جنيه

بنك الاستثمار بلتون

واشنطن ـ مصر اليوم

خفض بنك الاستثمار بلتون، من توصياته للقيمة العادلة لسعر سهم شركة إيديتا للصناعات الغذائية، إلى 20.2 جنيه للسهم بنسبة 12% من القيمة العادلة السابقة 23 جنيه للسهم، غير أن توصيته من احتفاظ إلى شراء، مازال هناك ارتفاع محتمل بنسبة 30%.

وأوضح بلتون، فى تقرير بحثى، أنه مد نموذج التقييم باستخدام التدفقات النقدية المخصومة لعام آخر، مع خفض توقعاته لمتوسط الربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب بنحو 17%، لنأخذ فى الاعتبار النمو الأبطأ من المتوقع فى النصف الأول من 2019، ومع ذلك، يرى عدة محفزات تشجع الطلب مع اقتراب عام 2020، حيث يتوقع نمو سنوى مركب للإيرادات والربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب والأرباح من الأعمال الرئيسية بنسب 15% و 19% و 25% على التوالى بين 2019- 2024.

يتداول سهم إيديتا بمضاعف ربحية 20.6 مرة متوقع لعام 2020، مرتفعاً 32% عن متوسط نظرائها فى العالم عند 15.6 مرة، رغم أن نسبة السعر إلى نمو الأرباح أقل من النظراء بنسبة 50%.

أقرأ أيضًا:

"الهيئة العامة المصرية للرقابة المالية" تقاضي مسؤولين في شركة "بلتون"

ويرى بلتون، أن خفض الفائدة التراكمى بنحو 3 نقاط مئوية المرتقب فى 2020 إلى جانب هدوء وتيرة التضخم سيحفزا بشكل إيجابى الاستهلاك فى مصر، مع استفادة شركة إيديتا بشكل رئيسى فى هذا الصدد، متوقعة نظرة المستقبلية لشركة إيديتا إيجابية، مع قفزة إيراداتها بنسبة 16% فى 2020، بدعم رئيسى من قطاعات الكرواسون والويفر سريعى النمو، وبدعم من قطاع البسكويت الذى لم يُطرح بعد (والمقرر تشغليه بحلول أبريل 2020).

وتوقع بلتون نمو إيرادات شركة إيديتا بمعدل سنوى مركب قوى 15% بين 2019-2024 مع نمو قطاعى الكيك والكرواسكون بمعدل 10-15%، ونمو قطاعات المقرمشات والويفر والحلوى وقطاع البسكويت الذى لم يطرح بعد بمعدل 15-20%، كما توقع أن تبدأ عمليات الشركة فى المغرب مساهمة فى الإيرادات بحلول عام 2021، بداية من خط إنتاج الكيك، مع نمو سنوى مركب للإيرادات عند 25% بين عامى 2021 و 2024 مع توقعات أن يمثل 2% من الإيرادات بحلول عام 2024.

وتوقع نمو أرباح إيديتا بنسبة 28% فى عام 2020، ونمو سنوى مركب للأرباح بنسبة 25% بين عامى 2019-2024، وذلك بفضل النمو القوى للإيرادات واتساع الهامش التشغيلى فضلاً عن سياسة التيسير النقدى، أما هامش مجمل الربح ، فتوقع قفزته إلى 38.3% بحلول عام 2024 (من 35.4% فى عام 2019)، نتيجة ارتفاع معدلات التشغيل وأثره الإيجابى على الرافعة التشغيلية، مما ينعكس فى اتساع تراكمى بنحو 3.3 نقطة مئوية فى هامش الربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب (مسجلاً 21.9% بحلول عام 2024 مقابل 18.6% فى 2019 متوقع).

إضافة إلى ذلك، يتوقع بلتون، أن يؤدى خفض أسعار الفائدة المتوقع بنحو 3 نقاط مئوية إلى تحسن قوى فى تغطية الفوائد ويقلل تكلفة الاقتراض لشركة ايديتا بنحو ملحوظ مع سعيها لتمويل زيادة الطاقة الإنتاجية المقبلة.

وتوقع بلتون أيضاً، أن تشهد إيديتا ارتفاع تدريجى لعوائد التدفق النقدى الحر إلى 11% بحلول عام 2024 من 3% فى 2019 متوقع، فى ضوء مكانة الشركة الجيدة للاستفادة من الطاقة الإنتاجية الفائضة، مما يقلل احتياج الشركة للاستثمارات الضخمة، إذ يتوقع معدل تشغيل إجمالى 59% فى 2019، ومتوقع أن يبلغ 83% بحلول عام 2024، ومع ذلك، يتوقع أن تستثمر الشركة فى إضافات طاقات إنتاجية بقطاعات معينة ونفترض ارتفاع مؤقت فى الإنفاق التشغيلى نسبة إلى المبيعات إلى 12% من المبيعات فى 2020 مع إضافة قطاعى الويفر والبسكويت فى المغرب، على أن يعود لمستوياته الطبيعية 3% من المبيعات بحلول عام 2023.

الرئيسية

أخبارعاجلة

رياضة

ثقافة

إقتصاد

فن وموسيقى

أزياء

صحة وتغذية

سياحة وسفر

ديكور

أخبار

البرلمان المصري

إعلام

تعليم

نساء

أزياء إسلامية

علوم وتكنولوجيا

بيئة

مدونات

أبراج

فيديو

سيارات

"بلتون" يخفض توصياته للقيمة العادلة لسهم "إيديتا" إلى 20.20 جنيه

بنك الاستثمار بلتون

واشنطن ـ مصر اليوم

الإسم *

البريد الألكتروني *

عنوان التعليق *

تعليق *

: Characters Left

إلزامي *

اُوافق على شروط الأستخدام

Security Code*

صندوق النقد الدولي

القاهرة ـ مصر اليوم

الفنان أحمد عز

القاهرة ـ مصر اليوم

منصة ثريدز

واشنطن ـ مصر اليوم

الشاعر السوداني هاشم صديق

الخرطوم -مصر اليوم

ليونيل ميسي يتوج بجائزة فيفا "The Best" الصورة من حساب Fifa على إكس

لندن - مصر اليوم

منظمة الصحة العالمية

جنيف ـ مصر اليوم

تارا عماد بفستان نيود من القماش الحريري

القاهرة ـ مصر اليوم